0005037月23日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  根据股票最新走势分析,得出今日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  科华生物:公司成长有望消耗高估值,看好公司长期发展

  基本面发生有益变化,长期成长将熨平短期高估值

  公司实施上市后首次股权激励计划。我们认为方源资本在取得00050318.7%股权成为大股东后,为公司经营带来积极影响。公司虽为体外诊断行业的龙头,但此前业绩却表000503现平平的一个重要原因是公司激励不到位而导致的员工积极性不足。方源资本通过此次股权激励计划,且选择较高的行权价格(50.93元),能够充分激发公司核心团队的动力。我们认为公司未来的长期成长将熨平短期的高估值,看好公司股价表现。

  科华生物成长模式将000503转变为“外延”+“内生”双轮驱动

  方源资本作为投资公司,对于实业运营较为生疏,但对资本运作则驾轻就熟。我们认为方源资本经营科华生物(002022)将采取并000503购基金的运作方式:通过并购迅速切入行业前列,扩大经营规模,而后通过内部整合,提升企业竞争力。公司公告正在与一家国际IVD企业进行并购谈判,如并购成功有望为公司增厚业绩。

  中国诊断试剂行业面临良好发展机遇,科华作为龙头公司将显著受益

  中国诊断试剂市场处于快速成长期,2014年我们预计市场规模超过250亿元,同比增长25%。医保支付方式000503改革与取消药品加成等政策都将促使医院选择性价比高的国产诊断试剂,国内企业有望迎来进口替代良好的发展机遇。科华生物作为龙头公司有望充分受益于中国诊断试剂行业的快速发展。

  估值:目标价66元,维持“买入”评级

  我们看好股权激励计划对公司业绩的积极影响,根据瑞银VCAM估值模型(WACC 9.1%)得到目标价66元,目前股价对应16年PE39倍, A股体外诊断试剂可比公司平均16年PE目前为64倍,我们认为公司所处行业为医药板块成长亮点,维持“买入”评级。
  

  中兴通讯:业绩超预期,价值投资首选

  中兴通讯(000063)发布2015年半年报业绩预告,上半年实现营业收入459.38亿元,同比增长21.9%,归属于上市公司普通股股东的净利润为16.13亿元,同比增长43%,保持高增长态势。公司毛利率提升,销售费用及管理费用占比继续下降,资产负债率则由去年同期的75%下降到68%,资本结构得到改善。

  简评。

  三大运营商4G投资竞速,2015年是4G建设高峰,公司业绩大增符合判断。超预期因素在于国内运营商加速4G建设并加大宽带接入投资、销往海外运营商的设备毛利率持续回升、国内智慧城市建设爆发及政企网收入高速增长。我们判断下半年公司业绩将继续保持高速增长,一方面以中国移动TD-LTE三期为代表的部分4G大订单仍未确认收入,另一方面公司终端业务在海外市场增长翻番,今年终端业务有望扭亏。

  国内外通信基础设施建设正处于上升期,国内方面4G高景气度持续,“提费降速”将拉动网络建设投资,国外方面,“一带一路”战略的持续推进将助力公司海外业务拓展,公司业务处于景气上行周期,增长驶入快车道,估值提升。

  公司业绩超预期,我们上调2015年-2017年的盈利预测至0.88元、1.05元、1.21元,公司价值凸显,维持“买入”评级,6个月目标价26元。
  

  光明乳业:集团内资源整合,海外并购有助市值翻倍

  高端乳品的领军人,收入增速领先行业:光明2014年收入增速达25%,领先于行业平均10%的增速,高于伊利、蒙牛约10个百分点,主要得力于三驾马车莫斯利安,优倍和畅优的高速增长。随着莫斯利安华中市场渠道继续下沉,巴氏奶武汉工厂的扩产和畅优新品的计划推出,我们预计2015年收入增速依然保持》20%态势;

  定义2015年为“效益年”,业绩拐点临近:公司将2015年定义为效益年的开始。莫斯利安前期渠道铺建产生高费用率,随着其收入迈进60亿门槛,目标2015年将达90亿,规模效应有望体现;武汉生态牧场的建设完成将进一步提高光明巴氏奶在华中市场的份额;2014年原奶价格急跌使得海外分公司新莱特和工业奶粉事业部总共计提约1.2亿的资产减值准备,随着今年原奶价格的企稳以及下半年触底回暖的预期,15年提取大数额减值准备的概率不大,亏损减少。

  国企改革预期整合上游资源:光明子公司荷斯坦拟收购光明集团旗下上海牛奶的鼎健饲料100%股权以及牧场天津健康乳业30%的股权,以及集团旗下物流公司上海冠牛经贸有限公司100%股权。同时荷斯坦计划收购牛奶集团旗下13家奶牛养殖相关业务,进一步整合集团内上游资源,捍卫加固巴氏奶优质奶源的供给将是未来的重点。

  投资建议

  我们认为光明定位高端产品路线,毛利率稳定。收购以色列TNUVA后,将进一步增强其研发实力,加码产品的差异化优势。

  估值

  我们给予公司未来6-12个月26元目标价位,若并表TNUVA未来三年利润,并考虑摊薄EPS,对应2015-17 PE 为29X/24X/19X。光明主体归母净利15-17年增速预计为55%/37%/32%,EPS达0.716元/0.983元/1.298元,现金流模型预测市值达360.6亿元。我们给予TNUVA 15年10%的收入增速,6%的利润率,设定PE 20X,预测市值贡献107.3亿元。加总光明总市值有望达到468亿元。

  风险

  莫斯利安收入萎缩/巴以冲突的不确定性/TNUVA受到反垄断调查。
  

  海得控制:业绩大幅增长,发力工业4.0,转型再造新海得

  净利润大幅增长,业绩符合预期。

  海得控制(002184)发布2015年中报,2015年上半年实现营业收入7.41亿元,同比增长10.56%,实现净利润2928万元,同比增长161.06%,EPS为0.13元,业绩大幅增长,符合预期。净利润增速远超营业收入主要原因是毛利率较高的系统集成业务板块占比有所提升。

  系统集成业务拓展顺利,自有产品占比提升。

  主营业务收入方面,公司工业电气产品分销业务板块营收与去年同期基本持平;系统集成业务板块,营收同比增长25.28%,达到总收入的49%,系统集成业务细分板块中,大功率电力电子产品业务增长较快,营业收入同比增长101.46%,该业务以新能源为主要市场,2015年上半年风电风机变流器、主控系统、风电场运维和光伏能源系统等各线产品拓展顺利,已成为公司转型发展的主要盈利增长点。工业控制及通讯产品业务,产品包括公司自主研发的模块式中型PLC、工业NetSCADA 监控软件、行业MES(制造执行系统)软件等,营收同比增长55.69%。

  盈利能力有提升,管理费用率小幅上涨。

  公司综合毛利率为23.89%,较去年同期提升3.17个百分点,主要原因为系统集成业务中自主研发产品占比大幅提升,从去年同期占系统集成业务营收比重15.92%上升至28.06%。公司管理费用率为11.07%,较去年同期提升1.83个百分比,主要原因为自主产品研发费用投入增加所致。

  投资建议:买入-A 投资评级,6个月目标价55元。我们预计公司2015年-2017年EPS 分别为0.5、0.7、1元,看好公司工业4.0转型推进,未来将成为具有自主可控核心技术及产品的系统集成商。

  风险提示:转型进度低于预期,业绩大幅下滑。
  

  迪瑞医疗:立足尿检、布局生化及免疫全领域的IVD 领导者

  事件:公司公告拟以5.5亿元收购宁波瑞源生物科技有限公司51%股权。

  IVD市场整体向好,公司凭技术优势占据领先地位。在市场持续扩容和进口替代趋势下,国内IVD市场整体向好,据统计2012年我国IVD市场规模约为190亿元,年均增长率达到15%-20%,预计2015年市场规模将超过300亿元。公司具备强大的仪器研发能力,尤其在尿液分析仪市场占有率30%以上,强大的仪器研发能力将为高毛利试剂产品的销售提供支持,公司在体外诊断领域尤其是尿检细分领域的领先地位已经确立。除了重点发展的尿检领域,公司向肾功、肝功检测领域、血糖监测领域等非尿检领域布局,加快推出全自动化学发光免疫分析仪等新产品,预计年底或明年初将拿到化学发光仪器+试剂生产批件。

  销售策略升级,产品结构优化助力盈利能力提升。公司制定了“三阶段销售策略”,该策略契合了IVD的行业特点,为公司的长期增长奠定了基础,现有业务的业绩增长模式将由抢占市场份额向挖掘市场深度的方向演变。在第一阶段策略为公司带来了良好增长之后,公司的销售策略正在向第二阶段“仪器+试剂”模式转变,销售模式的转变将在提高公司收入规模的同时提升毛利率水平,有助于深度挖掘现有市场的盈利空间。

  外延扩张+布局海外,未来增长动力充足。1)收购宁波瑞源,完成仪器+试剂全产业链布局。宁波瑞源拥有近120项生化试剂产品医疗器械产品注册证和年产1亿毫升的液体生化试剂生产线,将显著增厚公司业绩。2)乘全球性医疗器械产业转移东风,抢占国际市场先机。公司积极开拓国际市场,产品已经销售到100多个国家和地区,2011-2014年出口销售额占到公司当期主营业务收入均超过30%,未来将加大海外市场的力度,拟建立七个海外办事处和售后服务中心,以强大的营销服务网络和服务优势在市场竞争中抢占先机。

  估值与评级:预测2015-2017年每股收益分别为0.74元、1.06元和1.31元,对应PE分别为69倍、49倍、39倍。我们认为:公司为国内IVD行业领导者,更是全国尿检行业的龙头,收购宁波瑞源进一步完善了公司器械+试剂的产业链布局,未来将立足尿检、布局生化及免疫诊断全领域,在行业趋势向好的大背景下,具备长期增长的潜力。首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示:收购进度或低于预期;并购后业务整合或低于预期。
  

  金正大:半年度业绩超预期,继续坚定看好公司未来转型发展

  事件:公司发布15年半年报:实现营业收入96.97亿元,同比增加37.6%,实现归属于上市公司股东的净利润6.46亿元,同比增长34.74%,EPS为0.71元。加权平均ROE为9.03%,较去年下降2.19个百分点。其中股权激励产生的期权成本导致公司管理费用大幅增加,公司14、15年期权成本预测算分别为832.24万元和9587.38万元,如果扣除期权成本的影响,公司上半年净利润同比增长超过40%,业绩超市场预期。公司预计15年1-9月净利润为10.19~11亿元,同比增长25~35%。

  15年公司战略清晰,业绩大幅增长:15年上半年,公司围绕“一个新愿景、一个新平台、一个新机制、一只大队伍”,以套餐肥新产品为推广主线,以品牌建设、营销、重点县建设、渠道开发与优化和市场终端亮化等为手段,主营业务收入、利润总额进一步增长。公司临沭、菏泽、广东金正大(002470)一期、金正大诺泰尔等项目陆续试车投产,大大丰富了公司的产品线,下半年产能释放后,公司的产能将进一步优化和完善。同时,公司探索新服务模式、开展国际国内联合协作,对公司拓宽销售渠道、贴近服务客户、实现全国合理布局起到了积极作用,提高了公司的市场竞争力。

  做世界领先的植物营养专家和种植业解决方案提供商,维持买入-A评级:公司已经形成以新型复合肥为主,普通复合肥为翼的国内领先的产品格局,产业结构的升级将增强公司竞争力,提高市占率。公司的电商平台“农商1号”如期上线,看好公司强大的资源整合能力和执行力。我们预测公司15-17年EPS分别为0.73、0.97和1.18元,维持买入-A投资评级,目标价30元。

  风险提示:单质肥价格持续下跌、复合肥销量低于预期的风险等

  投资者可以对涨停敢死队火线抢入6只强势股进行关注,从而进行有利投资。